CN与KCS合并

来源:CN

中国铁路公司和堪萨斯城南方铁路公司已经达成最终合并协议，为21世纪铁路建设一流的铁路^圣世纪。

根据协议条款,由董事会一致通过的公司;股东将收到3252美元普通股基于CN的5月13日,2021年,这意味着总企业价值336亿美元,包括假设;大约38亿美元的债务。

KCS股东将获得200美元现金和1.129股CN普通股，KCS股东预计将拥有合并后公司的12.6%股份。与KCS在2021年3月19日未受影响的收盘价相比，这意味着隐含溢价45%。KCS的优先股股东将获得每股37.50美元的现金。

“我们很高兴KCS已经同意与CN合并，为21世纪铁路建设一流的铁路^圣CN总裁兼首席执行官JJ Ruest说。“我要感谢两家公司的众多利益相关者，他们对这一引人注目的合并表示了压倒性的支持，我们期待着为他们提供这一有利于竞争的交易的许多好处。

“我相信，与KCS经验丰富和才华横溢的团队一起，我们将切实地连接整个非洲大陆——增强竞争，为客户提供更多选择，推动环境管理和股东价值。”

KCS的总裁兼首席执行官Patrick J. Ottensmeyer表示，对他们来说，他们对与CN的合并感到兴奋，这将为客户提供新的单线运输服务，并增加一级铁路之间的竞争。

他表示:“我们两家公司的文化高度一致，我们共同致力于环境管理、安全运营、可靠服务和卓越业绩。”“作为一家更大的大陆企业，我们拥有互补的路线和增强的收入增长、资本投资和创造就业的平台，我们将实现交易的强大协同效应，这将为我们的客户、员工、劳动伙伴、社区和股东创造新的增长机会。”

合并的好处

为21世纪打造一流铁路^圣世纪．CN和KCS的合并将进一步加速CN行业领先的增长，连接北美的工业走廊，为航运商创造新的选择，并为合并后的公司创造新的收入。CN-KCS的结合将极大地帮助实现USMCA的许多好处，以一种有意义的方式使其成为现实。

将高度互补的网络聚集在一起，使客户受益。CN和KCS将创建一个更安全、更快、更清洁和更坚固的铁路，通过更好的服务选择和客户选择来支持一个以消费为基础的新兴经济的增长。

增强了竞争。这一合并将创建一条连接美国、墨西哥和加拿大的快速航线，提供无缝的单一所有者、单一运营商服务，并保留所有现有通道的接入，以增强航线选择，确保强劲的价格竞争。

为KCS股东带来重大价值。CN的提议给KCS的股东带来了45%的隐含溢价，同时也参与了合并后公司的巨大好处。此外，KCS股东将有能力在CN的投票信托结束后立即接受合并考虑，预计将在2021年下半年。此次合并也将显著扩大合并后公司的总目标市场(“TAM”)——CN和KCS将瞄准80亿美元的TAM机会，同时支持快速增长的USMCA网络的增长。

展示了引人注目的协同作用和形式上的财务指标。CN目前估计，合并后的EBITDA协同效应每年将接近10亿美元，其中绝大部分协同效应来自额外的收入机会。加拿大国家银行预计，在加拿大国家银行接管KCS后的第一年，这笔交易将增加加拿大国家银行经调整后的摊稀每股收益。

加速创新。CN和KCS共享重视安全、服务和环境管理的文化。由于CN将其行业领先的安全技术和燃油效率引入KCS网络，CN和KCS将加快创新和投资。

对环境有明显的好处。通过将大量的卡车运输转化为铁路运输，以更低的成本提供更好的燃油效率，这一组合将为环境带来明显的好处。CN每增加一列货运列车，就能从道路上移除300多辆卡车。由于火车的燃油效率是卡车的4到5倍，合并后的公司还将有机会实现温室气体排放量减少75%，从而为加拿大铁路沿线的当地社区带来更清洁的空气。在防止每天数千吨排放进入大气的同时，预计将卡车交通转换为铁路交通也将减轻这些地区的交通拥堵。

为当地社区创造机会。交易完成后，CN将保留加拿大蒙特利尔的公司总部，并设立密苏里州堪萨斯城作为合并后公司的美国总部。墨西哥总部将保留在墨西哥城，而运营中心将保留在蒙特雷。CN将在包括伊利诺斯州、密苏里州、密歇根州、路易斯安那州和得克萨斯州在内的新网络的关键社区进行重大基础设施投资，这意味着更多的经济机会和就业机会。

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关于CN
CN是世界一流的运输领导者和贸易促成者。CN公司每年在北美地区安全运输超过3亿吨的自然资源、制成品和成品，对经济、客户和其服务的社区至关重要。

关于堪萨斯城的南部
Kansas City Southern总部位于美国密苏里州堪萨斯城，是一家交通控股公司，在美国、墨西哥和巴拿马都有铁路投资。