CN在KCS竞标战中领先

来源:加拿大国家铁路

CN宣布，在完成确认性尽职调查后，它向堪萨斯城南方(KCS)董事会提交了一份增强的具有约束力的高级提案和合并协议。

KCS董事会已决定CN的提案为“公司上级提案”，并已宣布其意图终止此前于2021年3月21日执行的与加拿大太平洋铁路公司的合并协议．

CN期待尽快与KCS达成最终合并协议。

根据昨天CN股票的收盘价，CN向KCS股东提供每股325美元的普通股，这意味着企业总价值为336亿美元，其中包括承担约38亿美元的KCS债务。

根据修订后的收购要约条款，KCS股东将以每股KCS普通股换取200美元现金和1.129股CN普通股，预计KCS股东将持有合并后公司的12.6%股份。与KCS在2021年3月19日未受影响的收盘价相比，这意味着隐含溢价45%。

KCS的优先股股东将继续获得每股37.50美元的现金。根据修订建议的条款，加拿大合并集团的一家全资附属公司亦同意发还7亿元予加拿大商业集团，作为他们根据与加拿大商业集团的合并协议向加拿大商业集团支付终止费的费用。

CN总裁兼首席执行官JJ Ruest表示:“我们很高兴KCS认为CN的具有约束力的提议更优越，认识到我们的合并带来的许多令人信服的好处，并表示有信心CN有能力获得必要的批准并成功完成交易。”

他接着说:“我们的提议为完成收购提供了一条清晰的道路，其结构方式既能给KCS股东带来更大的直接价值，又能让他们有机会参与合并后公司的未来发展。”

“CN和KCS将通过提供优质的服务、加强竞争和新的市场准入，安全地有效地在北美运输货物，无缝连接美国、墨西哥和加拿大的港口和铁路。到目前为止，我们对此次交易获得的广泛支持感到鼓舞，并将继续与KCS和所有相关利益相关者密切合作，充分实现合并后的CN-KCS带来的利益和机会。”

CN与KCS的合并将:

• 为21世纪打造一流铁路^圣世纪:CN和KCS的合并将进一步加速CN行业领先的增长，连接北美的工业走廊，为航运商创造新的选择，并为合并后的公司创造新的收入。CN-KCS组合是正确的解决方案，以一种有意义的方式使USMCA的生活。
  
  
• 获得利益相关者的大力支持。CN自首次提出提案以来，已经收到了来自客户、合作伙伴和民选官员的1000多封支持信;这几乎是CP申请支持信数量的两倍，用了不到一半的时间。

• 更有利的地位:CN和KCS将创建一个更安全、更快、更清洁和更坚固的铁路，通过更好的服务选择和客户选择来支持一个以消费为基础的新兴经济的增长。具体来说，这一合并将创建一条连接美国、墨西哥和加拿大的快速航线，提供无缝的单一所有者、单一运营商服务，并保留对所有现有门户的访问，以增强航线选择并确保强劲的价格竞争。
  
  
• 加快创新和提高环境效率:CN和KCS共享致力于安全、服务和环境管理的文化。由于CN将其行业领先的安全技术和燃油效率引入KCS网络，CN和KCS将加快创新和投资。合并后的公司将通过将大量卡车运输转化为铁路运输，以更低的成本提高燃料效率，从而为KCS的轨道所经过的州和地区带来明显的环境效益。预计将卡车运输转换为铁路运输也将减少这些地区的交通拥堵，并防止每天数千吨的排放进入大气。
  
  
• 有明确的关闭路径:加拿大国家航空公司有信心在与拟议的CP交易一致的时间表内获得美国地面运输局(STB)和其他监管机构的批准。加拿大电视业已提议使用与机管局批准收购加拿大电视业相同的有表决权的信托和托管人。KCS股东将在CN的投票信托结束后立即获得合并考虑，预计将在2021年下半年完成。此外，CN的拟议交易不需要CN股东的批准，从而消除了拟议正大交易中的一个完成条件，从而提供了更大的完成确定性。该交易预计将于2022年下半年完成。
  

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