安德森报告第4季度业绩

anderson, Inc.(纳斯达克代码:ANDE)公布了截至2017年12月31日的第四季度和全年的财务业绩，以及其在田纳西州出售三台谷物升降机的协议。

公司报告2016年第四季度净利润为6840万美元，摊薄每股收益2.42美元，调整后净利润为1760万美元，摊薄每股收益0.62美元，而2016年第四季度净利润为1010万美元，摊薄每股收益0.36美元。调整后的业绩不包括最近美国联邦所得税改革带来的7,420万美元，即每股稀释股净所得税收益2.62美元;植物营养集团1710万美元的税前商誉减值支出;以及1090万美元的与谷物集团田纳西工厂相关的税前减值支出。全年，公司报告净利润为4120万美元，摊薄后每股收益为1.46美元，调整后净利润为3230万美元，摊薄后每股收益为1.15美元，2016年为1160万美元，摊薄后每股收益为0.41美元。

• 谷物集团的税前收入为830万美元，调整后的税前收入为1920万美元，这得益于持续强劲的粮食储存能力利用率和与农民的强大风险管理解决方案业务。该集团还宣布同意出售其六台田纳西州谷物升降机中的三台。
• 乙醇集团的税前收入为640万美元，尽管同比利润率较低。
• 植物营养集团报告税前亏损1800万美元，其中包括1710万美元的商誉减记费用，因为其一级市场仍然低迷。
• 铁路集团的税前收入为670万美元，因为该行业仍在缓慢改善。

该公司报告称，2017年第四季度anderson的净利润为6840万美元，摊薄每股收益为2.42美元，营收为10亿美元。这些业绩包括最近的公司税改革带来的7420万美元或每股2.62美元的净税收优惠。2017年第四季度，公司还记录了与植物营养品部门相关的1710万美元非现金且大多不可抵扣的商誉减值支出或每股0.59美元。该公司还录得1,090万美元的税前非现金减值支出，相当于与田纳西州谷物资产相关的每股0.24美元。本公司在此期间的调整后净收入为1760万美元，摊薄每股0.62美元，而2016年第四季度净收入为1010万美元，摊薄每股0.36美元，营收为11亿美元。公司2017年第四季度的EBITDA为2500万美元，2016年第四季度为4070万美元。该季度调整后的息税前利润为5300万美元，而2016年第四季度为4070万美元。

此外，该公司宣布已签署一项协议，将其位于田纳西州洪堡、肯顿和戴尔的谷物升降机出售给泰森食品公司的子公司，该协议将于下个月完成。安德森家族在田纳西州拥有另外三台电梯，它们不在与泰森公司的购买协议中。该公司正在探索其余三个设施的选择方案。

总裁兼首席执行官Pat Bowe说:“考虑到我们的几个业务继续面临一些具有挑战性的市场环境，我们第四季度的业绩是稳定的，我们发生了一些减值支出。”“尽管我们出售田纳西三台电梯的决定带来了费用，但谷物集团取得了较好的同比业绩，特别是兰辛贸易集团的显著改善。全年，我们调整后的谷物收益增加了近4000万美元。”

鲍威继续说:“正如我们三个月前预期的那样，尽管美国出口持续强劲，但本季度乙醇利润率同比再次下降。此时的利润率仍低于去年。”

“尽管营养产量同比大幅增长，但由于营养供应过剩和农场收入较低，植物营养集团的利润继续受到挑战。由于软肥市场持续低迷，我们还冲销了化肥批发商誉余额的剩余部分。铁路集团的利用率连续第三个季度提高，集团购买了1200多辆汽车，”Bowe补充说。

“该公司肯定会从12月底颁布的美国联邦所得税改革中受益。我们记录了7420万美元的一次性所得税优惠，主要与我们递延所得税负债的新低税率有关，”Bowe总结道。

全年，公司报告anderson夫妇的归属净收入为4120万美元，摊薄每股收益为1.46美元，调整后的归属净收入为3230万美元，摊薄每股收益为1.15美元。相比之下，2016年anderson的归属净收入为1160万美元，摊薄每股收入0.41美元。2016年业绩包括910万美元的税前减值支出，其中零售集团650万美元，植物营养品集团230万美元，相当于稀释后每股0.20美元。公司2017年和2016年的息税折旧摊销前利润分别为8740万美元和1.239亿美元。2017年调整后的息税前利润为1.574亿美元，而2016年为1.239亿美元。

为了更好地理解持续经营的结果，公司在下表中扩大了税前收入披露，以调整不反映持续经营的金额。具体来说，已经对2017年第二和第四季度与植物营养集团相关的商誉减值费用，以及谷物集团田纳西资产的减值在第四季度进行了调整。

百万美元			第四季度						年初至今
			2017	2016	Vs				2017	2016	Vs
申报的税前收入(亏损)			(0.9美元)	16.7美元	(17.6美元)				(20.5美元)	21.4美元	(41.9美元)
商誉减值			17.1	-	17.1				59.1	-	59.1
资产减值			10.9	-	10.9				10.9	-	10.9
调整后的税前收入			27.1美元	16.7美元	10.4美元				49.5美元	21.4美元	28.1美元
息税前利润			25.0美元	40.7美元	(15.7美元)				87.4美元	123.9美元	(36.5美元)
调整后的息税前利润			53.0美元	40.7美元	12.3美元				157.4美元	123.9美元	33.5美元

第四季度业务概述

粮食集团调整后营业收入连续第五个季度改善

谷物集团第四季度的税前收入为830万美元，调整后的税前收入为1920万美元，较2016年第四季度的税前收入增长630万美元，增幅近50%。该集团2017年和2016年第四季度的息税折旧摊销前利润分别为1430万美元和1800万美元，2017年和2016年第四季度的调整息税折旧摊销前利润分别为2520万美元和1800万美元。

为了更好地理解持续经营的结果，公司在下表中扩大了税前收入披露，以调整不反映持续经营的金额。具体来说，谷物集团在第四季度对田纳西资产进行了减值调整。

百万美元			第四季度						年初至今
			2017	2016	Vs				2017	2016	Vs
申报的税前收入(亏损)			8.3美元	12.9美元	(4.6美元)				12.8美元	(15.7美元)	28.5美元
资产减值			10.9	-	10.9				10.9	-	10.9
调整后的税前收入			19.2美元	12.9美元	6.3美元				23.7美元	(15.7美元)	39.4美元
息税前利润			14.3美元	18.0美元	(3.7美元)				39.9美元	10.5美元	29.4美元
调整后的息税前利润			25.2美元	18.0美元	7.2美元				50.8美元	10.5美元	40.3美元

随着该集团达成协议，出售其在Humboldt、Kenton和Dyer的电梯，该集团将这些资产从房产、工厂和设备重新分类为持有待售资产，并将资产的价值调整为商定的购买价格减去出售成本，从而产生530万美元的费用。出售的决定促使人们对田纳西州剩下的三部电梯的账面价值进行了评估。评估结果是对这些资产计提560万美元的减值支出。

下表列出了该集团基础粮食业务的收益与其谷物附属公司的收益。基础粮食业务收入来源于本公司经营的粮食设施。谷物附属公司的收益来自于对兰辛贸易集团和汤普生有限公司的股权方式投资。

百万美元		第四季度					年初至今
调整后的税前收入	2017		2016	Vs		2017		2016	Vs
基粒	15.7美元		15.9美元	(0.2美元)		19.8美元		(5.7美元)	25.5美元
粮食子公司	3．5		(3.0)	6.5		3.9		(10.0)	13.9
总粮组	19.2美元		12.9美元	6.3美元		23.7美元		(15.7美元)	39.4美元

与2016年相比，第四季度基本粮食税前收入略有下降。由于基础升值的改善，谷物所有权头寸的收入同比显著提高，主要是在玉米和大豆市场。风险管理服务收入也有所增长，因为该集团能够在其自由定价计划中登记创纪录的蒲式耳。相比之下，由于目前的市场动态正鼓励粮食所有者储存而不是出售，谷物销售收入下降，因为交割量下降。销售收入也受到了密歇根和印第安纳州收获期延长的影响。

Lansing Trade Group从2016年的低迷中持续复苏，推动Grain Group子公司业绩同比增长650万美元，将2016年第四季度300万美元的税前亏损转为2017年第四季度350万美元的税前收入。

该组织估计，2018年种植者将种植8700万至9000万英亩玉米，可能略低于2017年的9000万英亩。大豆种植面积预计将达到8900万至9200万英亩，而去年种植面积为9000万英亩。据报道，2017年小麦种植面积约为4600万英亩，而2016年为5000万英亩。在种植和生长季节的正常天气条件应为来年创造有利的储存和销售机会。

全年，该集团获得了1,280万美元的税前收入，调整后的税前收入为2,370万美元，较去年同期1,570万美元的税前亏损大幅好转。基础粮食业绩比2017年提高了2500多万美元，是2016年业绩的两倍多。随着兰辛贸易集团从非常令人失望的2016年反弹，子公司业绩的变化占了约1400万美元。该集团在2017年和2016年分别产生了3990万美元和1050万美元的息税前利润。2017年和2016年全年调整后的息税前利润分别为5080万美元和1050万美元。

乙醇集团面临利润持续下滑的挑战

乙醇集团第四季度的税前收入为640万美元，与2016年同期的1170万美元相比下降了45%。这一结果与集团预期一致，是由于利润率较低。

下表分离了乙醇集团未合并实体的结果，包括密歇根州的阿尔比恩;克莱默,印第安纳州;和俄亥俄州格林维尔工厂的收入，来自合并后的爱荷华州丹尼森工厂的收入和集团的管理服务收入。

百万美元			第四季度				年初至今
			2017	2016	Vs		2017	2016	Vs
附属公司收益中的股权			5.0美元	8.5美元	(3.5美元)		12.2美元	18.5美元	(6.3美元)
综合营运及服务费用			1．4	4.３	(2.9)		6.8	9.1	(2.3)
税前收入			6.4	12.8	(6.4)		19.0	27.6	(8.6)
归因于非控制性利益			-	1．1	(1.1)		0．1	2.9	(2.8)
乙醇集团可归属安德森的税前收入			6.4美元	11.7美元	(5.3美元)		18.9美元	24.7美元	(5.8美元)

尽管出口市场继续走强，但持续强劲的工业生产和高乙醇库存是利润率环境变弱的主要原因。乙醇的平均销售价格下降了大约4%。此外，天然气价格同比上涨2.5%，而玉米价格持平。

更积极的一面是，该集团行业领先的E85产品销量同比增长39%，占该季度总产量的11%，而2016年同期这一比例略高于9%。该集团预计E85的销量将继续大幅增长。

由于该集团解决了2016年最后一个玉米作物的呕吐毒素问题，该季度干酒糟(DDGs)的价值显著提高。国际上对ddg需求的改善也提高了定价和利润率。这两个因素加在一起，使得该季度的价值比上一季度增长了10%以上，但还没有达到2016年同期的水平。

该集团的设施运行良好，在第四季度和去年12月分别创造了季度和月度产量纪录。

该集团今年的税前收入为1890万美元，而去年为2470万美元，利润率较低。虽然乙醇的销售价格相对平稳，玉米的成本下降了3%，但DDG价值下降了27%，天然气的成本上升了15%。E85加仑的销量增长了26%。

植物营养组的结果受到持续低利润的影响

为了更好地了解持续的业绩，公司将植物营养品集团的税前收入披露扩大到下表中，以调整与化肥批发业务相关的第二和第四季度商誉减值费用。

百万美元			第四季度			年初至今
			2017	2016	Vs	2017	2016	Vs
申报的税前收入(亏损)			(18.0美元)	(3.8美元)	(14.2美元)	(45.1美元)	14.2美元	(59.3美元)
商誉减值			17.1	-	17.1	59.1	-	59.1
调整后的税前收入(亏损)			(0.9美元)	(3.8美元)	2.9美元	14.0美元	14.2美元	(0.2美元)
息税前利润			(10.2美元)	4.5美元	(14.7美元)	(12.1美元)	49.3美元	(61.4美元)
调整后的息税前利润			6.9美元	4.5美元	2.4美元	47.0美元	49.3美元	(2.3美元)

植物营养集团录得第四季度税前亏损1800万美元，调整后的税前亏损90万美元，而2016年第四季度税前亏损380万美元。考虑到2016年的业绩包括关闭cob设施时产生的330万美元的费用，2017年和2016年第四季度的业绩具有可比性。该集团当前季度EBITDA为1020万美元，与2016年第四季度相比减少了1470万美元。2017年和2016年第四季度的可比调整息税折旧摊销前利润分别为690万美元和450万美元。

与前几个季度一样，该业务受到营养价格低和期间产品供过于求的影响。该集团第四季度的业绩也受到持续的利润率压力的影响，尽管该集团实现了销量的健康增长。

基础养分(NPK)量同比增长近10%，而高利润、增值的养分吨(低盐启动肥和微量养分)同比增长近18%。该集团其他业务(农场中心、草坪和玉米棒)的产品销量下降了27%;除了10%之外，其余的下降都是由于第一季度出售了该集团在佛罗里达的农场中心。

基础营养品和增值产品的每吨利润都大幅下降，同比分别下降了25%和11%。农场中心和玉米棒业务的每吨利润大幅提高，但草坪肥料业务的利润持平。这些销量和利润率的变化合计使毛利润减少了约480万美元，降幅超过18%。

全年，该集团产生了4510万美元的税前亏损，调整后的税前收入为1400万美元，其中包括出售佛罗里达农场中心的470万美元的收益，而2016年的税前收入为1420万美元。化肥批发量略有上升，利润率下降约5%，其中增值产品线利润率下降逾8%。2017年全年调整后的息税前利润为4770万美元，而2016年为4930万美元。

该公司预计，植物营养剂的化肥批发业务在短期内将继续受到挑战，直到供需达到某种平衡。

中铁集团税前收入反映了较低的租赁收入和汽车销售收入

美国铁路集团第四季度税前收入为670万美元，上年同期为970万美元。该集团调整后的2017年第四季度息税折旧摊销前利润为1430万美元，而2016年同期为1560万美元。

百万美元		第四季度				年初至今
税前收入		2017	2016	Vs		2017	2016		Vs
租赁收入		1.9美元	2.9美元	(1.0美元)		8.9美元	13.2美元		(4.3美元)
汽车销售		3．3	4．7	(1.4)		11.0	11.0		-
服务及其他		1．5	2.1	(0.6)		4．9	8.2		(3.3)
道达铁集团		6.7美元	9.7美元	(3.0美元)		24.8美元	32.4美元		(7.6美元)
息税前利润		14.3美元	15.6美元	(1.3美元)		54.9美元	59.0美元		(4.1美元)
利用率		86.2%	84.8%	1.4%		85.0%	87.8%		(2.8) %

基地租赁业务第四季度盈利190万美元，环比下降150万美元，同比下降100万美元。本季度平均利用率为86.2%，而去年同期为85.8%和84.8%。车队的平均租赁费下降了约4%，较短租赁费和较低租赁费继续产生影响。折旧和利息支出分别增加了100万美元和70万美元，主要是由于资产基础增加了30%。该集团2017年和2016年第四季度的息税前利润分别为1430万美元和1560万美元。

该集团在本季度以近6,000万美元的价格采购了逾1,200辆轨道车厢，这是该集团10多年来采购最活跃的一个季度。

该集团本季度在轨道车销售上获得了330万美元的税前收入，而2016年第四季度为260万美元，第四季度为470万美元。该集团报废了400多辆不受欢迎的老款汽车，但销量却低于2016年同期。

该季度铁路服务和其他税前收入为150万美元，而2016年同期为210万美元。维修销售额同比下降了4%，利润率也有所收紧。该集团本季度在纽约开设了一家新工厂，并宣布有意于2018年初在德克萨斯州开设另一家工厂。

美国铁路运输量(不包括煤炭运输量)同比增长约2.5%，但2017年全年的增幅不到1%。此外，一级铁路效率低于2016年水平。

2016年全年，铁路集团的税前收入为2480万美元，而2016年为3240万美元。2017年全年EBITDA为5490万美元，2016年为5900万美元。较低的基础租赁收入占全年收入差异的大部分，因为全年利用率和平均租赁率都略低，而折旧、运费和储存费用较高。这两年汽车销售收入持平。2017年的税前收入还包括来自该集团驳船船队的较低利润，不包括2016年初出售的一条短线铁路投资的任何收益。

铁路集团将继续寻找机会，扩大其多样化的租赁和汽车组合，以及维修网络。

公司出售第三个零售物业;其他公司级费用净额较低

本季度公司零售业务的税前收入为180万美元。这是由于第四处零售物业的第三处出售获得290万美元的收益。就全年而言，由于短期正常经营、清算活动、结算费用和物业销售收益的影响，税前亏损净额为730万美元。

2017年第四季度未分配净公司级费用为620万美元，比2016年第四季度的870万美元减少了25%以上。较低的专业和合同服务费用是差异的主要原因。全年未分配净公司级费用为2470万美元，较2016年下降360万美元，降幅约12%。专业和合同服务减少了370万美元，福利费用减少了190万美元，抵消了折旧和租金费用增加了190万美元。

公司受益于美国联邦所得税改革

由于12月底颁布的立法，公司确认一次性净利得税优惠为7420万美元，即稀释后每股2.62美元。受益的主要部分是，由于美国联邦法定所得税税率从35%降至21%，递延所得税净负债减少了7560万美元。另一个部分是140万美元的增量支出，与对某些非美国企业先前递延利润的一次性强制性税收有关。全部或部分由安德森律师事务所的美国子公司拥有的子公司。

该公司预计将从2018年开始受益于实际税率的大幅降低。

电话会议

公司将于2018年2月15日(周四)上午11点举行网络直播。讨论其表现，并提供2018年的最新展望。请拨打866-439-8514或678-509-7568(与会者密码为4391507)。我们建议您在电话会议开始前10分钟打电话。

如欲收看网络直播，请按以下连结:https://edge.media-server.com/m6/p/vwki6x4u．按照指示完成四个字段，然后单击提交。在公司网站的“投资者”标题下，也可以看到电话的重播www.andersonsinc.com．

前瞻性陈述

本版本包含前瞻性陈述。这些陈述包含风险和不确定性，可能导致实际结果出现实质性差异。但不限于，这些风险包括经济、天气和监管条件、竞争以及不时在公司提交给美国证券交易委员会(sec)的文件中列出的风险因素。尽管本公司认为财务信息及其前瞻报表所依据的假设是合理的，但不能保证这些假设将被证明是正确的。

非一般公认会计准则的措施

该版本包含非公认会计准则财务指标。调整后的税前收入;息税折旧及摊销前利润;和调整后的息税折旧摊销前利润是我们进行期间间比较的主要指标，我们相信它们对投资者比较我们不同时期的业绩是有意义的指标。我们排除了与我们的植物营养品和谷物集团相关的减值支出，以及最近美国联邦所得税改革的一次性收益，因为我们认为，在计算调整后的税前收入、调整后的净收入、调整后的摊销每股收益和调整后的息税前利润时，它们不代表我们正在进行的核心业务。非公认会计准则与公认会计准则之间的调整可以在公告中提供的财务表中找到，净利润与调整后净收入之间的调整在下表中提供。

公司描述

安德森于1947年成立于俄亥俄州的莫米，是一家多元化的公司，扎根于农业，业务遍及北美的谷物、乙醇、植物营养和铁路部门。欲了解更多信息，请访问安德森夫妇的在线网站www.andersonsinc.com．