今年夏天红肉需求将会很热

2021年夏天有很多事情会被记住:那个夏天，我们作为一个社会集体走出了封锁;那个夏天，第一只蝉入侵了美国(至少在美国东部);那个夏天，红肉市场开始繁荣。好吧，也许只有那些生活和呼吸动物蛋白复合物的人才会在10年后记住这个事实，但在杂货店、餐馆和家庭餐桌上，高昂的肉类价格肯定让人感到惊讶。

最大的罪魁祸首是强劲的牛肉和猪肉需求，这推动了牛肉和猪肉批发价格达到历史水平。把这个和一个最近的网络攻击目标是一家最大的肉类加工厂在美国，我们有相当多的时间去钻研这个市场英特尔。

牛肉

2021年异常健康的牛肉市场需求还没有完全渗透到供应链到生产商。饲养牛市场一直相当低迷，而健康的国内和出口需求已将盒装牛肉削减至创纪录水平。包装工厂一直受到日益严重的劳动力短缺问题的阻碍，这使得工厂难以在只能被描述为“硬”水平上运行。

然而，这不是一个新问题，仅仅是在大流行期间政府刺激造成的;多年来，在包装厂找不到工人一直是个问题。归根结底，在包装工厂工作是一项非常困难的工作，需要一系列专业技能——这两个因素将继续给这些雇主带来劳动力压力，即使他们提高工资来吸引工人。

图1显示，尽管存在这些劳工问题，但牛的屠宰总量已基本从COVID-19疫情放缓和关停中恢复，除冬季天气中断外，基本保持在去年和2019年以上。

这个数字还表明，屠宰重量并没有下降到每年这个时候通常会下降的水平——这是供应链中牛类积压的一个指标。这可能是系统中牛的后备迹象，因为我们有比目前屠宰能力更多的市场准备牛。

对牛肉市场来说，可能比供应面更重要的是牛肉需求。到目前为止，在健康的牛肉需求的支撑下，2021年的牛肉价格一直在上涨。造成这种情况的因素有很多，从政府刺激到经济重新开放。杂货店、食品服务和出口商都在争夺产品。当然，这次的经济衰退与以往的经济衰退有很大的不同，因为大多数分析师(包括我自己)都预计，由于经济衰退的压力，2020年下半年的牛肉需求将非常困难。

我很高兴被证明是错误的和报告,我们没有完全占这次衰退的方式不同:很多消费者仍采用他们的支出减少由于封锁,和政府刺激检查支撑那些面临就业困难的支出。另一个因素是，我们看到中国很多地方都开始重新开业，这促使许多餐饮服务机构和餐馆涌入市场，以确保供应，满足大多数人预期的被压抑的需求。

最后，一个潜在的通配符是消费者偏好，这意味着消费者可能在没有餐厅的情况下更愿意准备各种各样的肉，我们可能会看到这种偏好导致购买增加。简单地说，由于消费者偏好的变化，我们甚至可能正处于见证红肉需求曲线向外转移的早期阶段。

图2显示了牛肉消费量的历史性攀升(非covid -19)，以及人均牛肉消费量和消费量的比较。一个简单的解释散点图的方法是，当我们向上移动到图的右边时，我们经历了一个更强劲的牛肉市场。这意味着我们的人均牛肉消费量和消费成本都在增加。这个特殊的图表只是查看了每个变量每年1 - 3月的平均值，但我们似乎在2021年第一季度和2020年都有高消费和高价格。如果我们观察4月至6月的截止数据(我们还没有消失的数据)，我们可以清楚地看到，无论消失的数据下降到什么程度，与第一季度的数据相比，我们都处于一个全新的水平。随着夏季大部分时间的推移，我们可以预计价格将继续上涨。

猪肉

与牛肉市场类似，猪肉市场的需求一直非常健康。猪肉切口已经稳步上升到历史高点，现在的水平是自2014年由PEDv引起的供应危机以来所未见的。牛肉需求增加的许多原因也适用于猪肉:食品服务部门重新储备，经济重新开放，消费者储蓄和政府支持水平提高。

高企的牛肉价格也可能支撑猪肉价格，尤其是从零售需求的角度来看。猪肉也经历了出口需求的有利影响;然而，这是有历史渊源的，与COVID-19关系不大，更多的是与东南亚的蛋白质短缺有关。

除了显示历史性的猪肉切割水平，图3还显示了1月至6月每只原始猪对切割值的贡献的变化。这里的故事主要围绕着猪腹部的恢复以及由原始的里脊肉引起的份额。在全部猪肉中，来自腹部的比例从2020年的19%上升到2021年的26%。经过4月底到5月初两到三周的“沟壑”后，五花肉基本上回到了更强劲的水平。当然，这一时间段的比较也包括了2019冠状病毒引起的破坏，导致了2020年4月上旬腹部市场的崩溃。这种向腹部转移的价值很大程度上是以牺牲腰部为代价的。不管每一项对减产的贡献有多大，2021年上半年所有重大减产的减产水平都有所上升。

JBS黑客之后

任何人只要看一眼上周的屏幕，就可能知道美国最大的牛肉加工商和第二大猪肉加工商JBS遭遇了一次高度曝光的黑客攻击。这个国家大多数人的当务之急是，这一事件会对我们的动物蛋白供应造成什么影响。警告肉类短缺迫在眉睫的新闻报道开始出现，一些人担心可能出现的恐慌性抢购，就像最近加油站的抢购一样。

虽然据报道该公司向黑客支付了超过1000万美元的赎金，但对他们的屠宰场的影响大多是短暂的。图4显示黑客攻击前一周、前一周和后一周(有数据可用的几天)的国家屠宰估计。在这一点上要注意的是，这些数字是估计的，很快美国农业部就会得到官方报告的屠宰数据。

首先应该注意的是，黑客攻击后的周一是假日，这使得每周做任何比较都没有帮助。在这里，我们需要检查每日屠宰估计，以更好地了解黑客的影响。黑客袭击发生后的周二，美国的屠宰估计总额比前一周下降了22%。

业内人士估计，JBS在美国屠宰市场的份额为23%，这可能意味着黑客攻击确实摧毁了JBS的所有屠宰场。周三，该公司在一份新闻稿中表示，它正在努力恢复生产，许多(不是全部)工厂将以一定的产能运行。

这得到了国家屠宰估计的支持，周三的屠宰水平上升了，比前一周下降了13%。周四，屠宰量基本恢复正常，较前一周下降1%，但在周五攀升至2%。周六，日本全国的屠宰数量急剧增加，超出了JBS所能弥补的范围。

这可能是包装工人对周一假期以及电脑系统黑客攻击减少的反应。我怀疑，当我们回顾这一黑客行为时，我们会将其视为今年夏天通往异常红肉需求之路上的一条短暂弯路。

总结

《市场英特尔》这篇文章的一大收获是，今年夏天的牛肉和猪肉市场非常火爆。去年，当我们看到因COVID-19疫情导致牛肉和猪肉切割量飙升时，许多人认为，牛肉和猪肉价格要过很长时间才能恢复到原来的水平。

短短12个月，我们就看到了牛肉和猪肉的切肉量达到了历史水平，只是这次没有出现因大流行导致的屠宰数量下降。

通常情况下，我可能会担心降价对消费者购买该产品的意愿产生的影响，但可取之处是，所有蛋白质的价格似乎都在上涨，这可能会阻止一种蛋白质以牺牲另一种蛋白质为代价获得大量利润。然而，我们当然有必要问一下，这些价格对该行业来说是否可持续。

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